Paramount apresentou nesta segunda-feira (22 de dezembro de 2025) uma emenda à sua oferta de aquisição de US$ 108,4 bilhões pela totalidade da Warner Bros. Discovery, incluindo estúdios e canais, sem alterar o preço de US$ 30 por ação em dinheiro. A mudança principal foi a inclusão de uma garantia pessoal irrevogável de US$ 40,4 bilhões por parte de Larry Ellison, um dos homens mais ricos do mundo e cofundador da Oracle, para reforçar o compromisso financeiro do grupo comprador.
Essa garantia foi adicionada para tentar calmar os temores do Conselho da Warner Bros. Discovery, que nas últimas semanas havia rejeitado a oferta da Paramount alegando que não tinha segurança suficiente de que o financiamento estivesse realmente garantido especialmente após o conselho recomendar aos acionistas que favorecessem uma outra proposta da Netflix.
Detalhes da Oferta Reforçada
- Garantia de Larry Ellison: US$ 40,4 bilhões em financiamento próprio para apoiar a oferta.
- Preço por ação: Mantido em US$ 30 por ação em dinheiro.
- Taxa de rescisão reversa: Elevada de US$ 5 bilhões para US$ 5,8 bilhões, igualando a cláusula no rival acordo da Netflix.
- Prazo da oferta: Estendida até 21 de janeiro de 2026.
Paramount também prometeu que Ellison não revogará o trust familiar nem transferirá seus ativos durante o processo da transação, reforçando o compromisso de que a garantia permanece firme enquanto a oferta estiver ativa.
Contexto da Disputa
A oferta da Paramount Skydance compete com uma proposta anunciada no início de dezembro pela Netflix, que visa adquirir principalmente os estúdios e ativos de streaming da Warner excluindo grande parte das operações de TV a cabo em um negócio avaliado em cerca de US$ 72 bilhões em valor patrimonial e US$ 83 bilhões em valor total.
O conselho da Warner recomendou que os acionistas rejeitem a oferta da Paramount, apontando riscos e falta de garantias claras de financiamento — motivo pelo qual a nova garantia pessoal de Ellison é vista como uma resposta direta a essas críticas.
📈 Reação dos Mercados e Próximos Passos
Após o anúncio da garantia, as ações da Paramount subiram mais de 7%, enquanto as da Warner Bros. Discovery avançaram cerca de 3%, sinalizando que o mercado reagiu positivamente à tentativa de fortalecer a proposta.
Apesar do reforço na proposta, a diretoria da Warner continua apoiando o acordo com a Netflix, e tanto essa disputa quanto o acordo final ainda dependem da aprovação dos acionistas e da análise rigorosa de órgãos antitrustes nos EUA e na Europa dada a grande complexidade e o impacto dessa possível consolidação no setor de mídia e entretenimento.
Fonte: Deadline
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